Vehículos Eléctricos con Insights 🔋

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En breve:

Uno de los ejes centrales para lograr las metas de descarbonización es transformar la flota de transporte hacia la nueva generación de Vehículos Eléctricos (VE).

Esta es una tendencia que, aunque está iniciando, está tomando impulso y tiene una ruta de crecimiento importante.

Gobiernos, consumidores, productores e inversionistas están involucrándose cada vez más y creando sinergías para acelerar este proceso.

El espacio de crecimiento y de oportunidades de inversión se hace más amplio, y a través de Insights podrás hacer parte de la nueva ruta de la industria automotriz a través del portafolio Self-Driving and Electric Vehicles.

Uno de los ejes centrales para avanzar decididamente en el proceso de descarbonización de la economía es redireccionar nuestra flota de transporte, impulsada hoy principalmente por la contaminante combustión interna, hacia la nueva generación de vehículos eléctricos (VE). Este paso es fundamental, ya que cerca del 12% de las emisiones de gases de efecto invernadero son producidas por el transporte terrestre, y que de ellas un 60% proviene del movimiento de pasajeros (carros particulares, motos y buses).

Aunque hoy por hoy la participación de VE en el mundo no supera el 1% de toda la flota, esta tendencia está en camino: el GPS de los principales jugadores ya tiene una ruta definida y promisoria en la transformación de la industria del transporte hacia la adaptación masiva de este tipo de vehículos en las siguientes décadas. Muestra de ello es que las ventas de los VE aumentaron 40% en 2020, mientras que las de los vehículos en general disminuyeron 16%, como consecuencia de la pandemia. ¿Qué está detrás de esta tendencia? ¿Cómo capturar oportunidades de inversión de esta nueva generación de vehículos?

En esta entrada, encontrarás la tendencia reciente del mercado y sus impulsores, las perspectivas para la siguiente década, y, finalmente, el producto que Insights pone a tu disposición para participar de una dinámica que sin duda será crucial en los siguientes años.

El mercado de VE: Gobiernos, consumidores, firmas e inversionistas

Los diferentes actores de esta industria naciente están involucrándose cada vez más y atendiendo el llamado para eliminar la huella de carbono del transporte. Gobiernos, consumidores, productores e inversionistas están creando mayores sinergías para acelerar este proceso, que posiblemente lo hará de forma notoria a lo largo de esta década.

Así las cosas, desde el frente gubernamental se han trazado metas y desplegado incentivos para dar pie a este cambio, la mayoría enmarcados dentro de objetivos de sostenibilidad para combatir el calentamiento global. Por ejemplo, a 2030, 10 países se comprometieron a que el 100% de las ventas sean de vehículos con cero emisión (China plantea al 2035 tener el 100% de sus ventas en VE), y a 2050 el grupo se amplía a 18 países (dentro de los que se cuenta el Reino Unido, Alemania y Francia). Además, se han implementado beneficios como reducción de impuestos para hacer más atractivo el precio a los consumidores, así como creación de estándares y mínimos regulatorios sobre emisiones, como incentivo a los productores. Objetivos e incentivos fiscales y regulatorios también se han desplegado para extender la infraestructura de estaciones de carga.

Por su parte, el interés de los consumidores, como en otras dimensiones relacionadas con sostenibilidad, es cada vez más mayor. El costo más elevado de los VE no ha sido obstáculo para que entre 2015 y 2020 los hogares a nivel global hayan pasado de destinar US$18 miles de millones a US$198 mil millones (un monto 11 veces superior). Dicha tendencia se ha facilitado por un incremento en los modelos disponibles, una mayor eficiencia relativa frente a los vehículos de combustión, mayores distancias cubiertas por nuevos modelos, la facilidad de recargar los VE en casa o en el trabajo, y los ya mencionados incentivos tributarios en algunas geografías. Todo ello llevó a la flota de VE en el mundo a 10 millones de vehículos en 2020 (1% del total), de los que China tiene la mayor parte (45%), seguida de Europa (27%), que fue la región de mayor dinamismo en ventas el año anterior (en especial Alemania).

Naturalmente, la industria automotriz ha reaccionado a estas señales regulatorias y de los consumidores. Aunque Tesla, como compañía líder por ventas (14%) y capitalización de mercado, mira por el retrovisor a las demás, la participación de otros jugadores -tradicionales y nuevos- es importante, así como sus metas en la siguiente década: Ford y Volvo esperan que la participación de los VE en sus ventas sea de 100% en 2026 y 2030, respectivamente, para el mercado europeo; Volkswagen espera que al 2030 el 70% de sus ventas en Europa sean de VE, y que la participación sea de 50% en Estados Unidos y Asia; y, finalmente, General Motors proyecta lanzar cerca de 50 nuevos modelos de VE para el 2025.

A todo ello hay que añadir que la interacción de las tres fuerzas (gobierno, consumidores y firmas), al poner en movimiento el eje de la transición hacia los VE y medios de transporte sostenibles, ha jalonado la demanda por diferentes tecnologías e insumos a lo largo de la cadena de producción. Dentro de estas se encuentra la mayor demanda por baterías (que creció 33% en 2020), así como la demanda por diferentes software con los que son equipados estos vehículos.

Por último, es importante resaltar que los inversionistas, como cuarto jugador relevante, se han sumado al interés general por la industria de vehículos amigables con el medio ambiente. La subida abrupta en el valor de mercado de Tesla, que pasó de US$75 miles de millones al cierre de 2019 a superar (como pocas empresas) la marca de US$1 billón este año, da cuenta, entre otros factores, del valor asignado por el mercado a esta tendencia. Algo similar se puede deducir de la reciente entrada al mercado de Rivian, una start-up de VE (apoyada en Amazon y Ford), cuya capitalización bursátil (US $103 miles de millones, al 1 de diciembre de 2021) es igual o superior a la de Volkswagen o General Motors.

Una conclusión semejante surge del interés de los inversionistas por adquirir productos con los que, de forma agregada, se pueden exponer a esta tendencia. Los fondos orientados a invertir en compañías que de alguna u otra forma participan dentro de la cadena de producción de vehículos eléctricos han visto un ingreso neto de recursos cada vez mayor. Una selección de 4 de estos principales productos, formados recientemente, señala un aumento de 4.6 veces en el valor de los recursos de inversión entre 2021 y 2020.

Perspectivas

La industria automotriz parece estar destinada a transformarse de forma importante a lo largo de esta década. De acuerdo con la Agencia Internacional de Energía (EIA, por sus siglas en inglés), en 2030 la flota de VE ascendería a 230 millones de unidades (12% del total de vehículos), de materializarse un escenario alineado con las metas de sostenibilidad para alcanzar el objetivo de mantener la temperatura por debajo de 1,5C°, según lo definido en el Acuerdo de París. Con ello, para 2025 se proyecta que el 20% del total de ventas sean de VE, y en 2030 un porcentaje cercano a 45%. China, Europa y en menor medida Estados Unidos se anticipan que se mantengan como los mercados más dinámicos en adelante. El crecimiento es sustancial.

La financiación y las oportunidades de inversión no se quedan atrás. De acuerdo con la Alianza Financiera de Glasgow, para el 2030 se requerirán US $5,4 billones en inversiones destinadas al sector de transporte, que faciliten la elaboración de infraestructura de recarga, descarbonización de la generación de energía, desarrollo de baterías sostenibles, y los incentivos adecuados para la producción de VE, de manera que se alcancen las metas trazadas.

El portafolio Self-Driving & Electric Vehicles

Ante un escenario difícil de obviar en los próximos años, Insights pone a disposición la oportunidad de ampliar tu espectro de inversiones para exponerse al crecimiento e innovación que están transformando la industria automotriz. Al adquirir el Portafolio Self-Driving & Electric Vehicles podrás beneficiarte de los resultados de inversión de diferentes activos a lo largo de toda la cadena de valor de los vehículos eléctricos y también autónomos, (los automóviles del mañana, que van a tener repercusiones en el futuro de la industria).

¿Cómo se logra una exposición tan amplia? La lista de activos dentro del Portafolio Self-Driving & Electric Vehicles, clasificado como renta variable (equity), incluye acciones de fabricantes de vehículos eléctricos y autónomos (Tesla, Alphabet – Google-, Toyota o General Motors, entre otros), de proveedores de tecnología para los vehículos (AMD, Nvidia, o Qualcomm, por mencionar algunos), de productores de baterías eléctricas, de materiales para las baterías, y de productores de cargadores y componentes, entre otros.

En línea con la distribución geográfica más desarrollada de este mercado, el Portafolio Self-Driving and Electric Vehicles te brindará exposición al resultado de las compañías en estos sectores, que cubren lo largo y ancho de la cadena de valor, en Estados Unidos, Europa (Alemania, Francia e Italia), en China y Japón.

Con este producto, Insights amplía las posibilidades de robustecer tu portafolio y alinearlo con los objetivos de sostenibilidad de tus inversiones, y te da luz verde para hacer parte de la nueva ruta de la industria automotriz.