Valorar una empresa es una de las acciones más importantes para crear valor dentro de toda organización. A veces se piensa que este proceso es necesario solamente al momento de una compraventa, pero esta afirmación está muy lejos de la realidad.
En este artículo, te explicaremos por qué es importante valorar una empresa y los pasos que deben llevarse a cabo para ello.
¡Comencemos!
Razones para valorar una empresa
Los motivos para valorar una empresa son innumerables. Sin embargo, antes de compartir estas razones contigo, debemos mencionar que este procedimiento requiere de un complejo análisis financiero.
Por ello, lo más aconsejable es que solicites esta valoración a un profesional cualificado.
Si el CEO de una empresa tiene un informe detallado, posterior a un exhaustivo análisis de valoración económica, esto dará ventajas estratégicas para –en caso de negociación– cerrar un buen trato.
Además, minimiza los riesgos financieros, reduce el impuesto en una situación fiscal de sucesión y también brinda una defensa ante una auditoría.
Casos puntuales para pedir una valoración
Es cierto que lo primero que se considera al momento de valorar una firma es el proceso de compraventa, pero –como ya te dijimos– hay muchos motivos más para llevar a cabo este procedimiento.
Echa un vistazo a esta lista de las mejores razones por las que es necesario valorar una empresa:
- Considerar la compra de la compañía.
- Demostrar la rentabilidad de la organización en caso de una venta.
- Determinar un valor anual por acción para la compraventa de acciones.
- En el caso que se vayan a fusionar dos o más empresas.
- Identificar el valor del negocio.
- Establecer valores base para implementar estrategias que ayuden a mejorar la rentabilidad de la organización.
- Obtener financiamiento por parte de otras firmas o por instituciones financieras.
- Planificar estrategias de salida que no sean solo el cierre o la venta de empresa, sino también que impliquen una reestructuración.
- Resolver las disputas entre los accionistas.
- Determinar el valor de los activos intangibles de la empresa.
- Obtener estudios detallados acerca de impuestos sucesorios en caso de fallecimiento.
- Los sucesores de una empresa pueden tomar la decisión de si continuar, vender o disolver si conocen su valor.
- Conocer el riesgo de adquisiciones o de invertir en la bolsa.
- Para determinar daños económicos.
- Valorar una firma por una bancarrota.
5 pasos que debes seguir para valorar una empresa
El proceso de valorar una empresa implica más factores que la compraventa de compañías. Este mecanismo sirve para cuantificar el valor que es capaz de crear una firma.
En los siguientes apartados te compartiremos 5 elementos indispensables para llevar a cabo este procedimiento:
1. Comprender el funcionamiento de la firma
Esto no solo implica conocer los productos, cuáles son tus competidores, costes o precios.
Abarca factores como saber las ventajas competitivas de la empresa. Por esto no es casualidad que algunas firmas ostenten un excelente rendimiento financiero.
Lo que hay detrás es una buena comprensión de los aspectos que les brindan la posibilidad de penetrar con mayor fuerza en los mercados financieros.
Algunos de estos aspectos son: clientes regulares, procesos eficientes o marcas sólidas. Gracias a ello, las empresas pueden generar valor a largo plazo en su audiencia.
2. Análisis financiero
No es suficiente con que la marca sea reconocida, puesto que hay capitalizar estas ventajas. En otras palabras, se deben plasmar en los registros contables, observándose mayor flujo de caja dentro de la firma.
Comprender el funcionamiento de la organización cualifica, mientras que el aspecto del análisis lo cuantifica. ¿Las ventajas competitivas se están reflejando en las finanzas corporativas? Ese es el cuestionamiento que debe realizarse la compañía.
3. Cálculo de la tasa de descuento
Este indicador permitirá realizar la valoración de la firma. Recuerda que el objetivo fundamental de valorar una empresa es conocer el valor que genera en el largo plazo. Entonces, se debe considerar que las ganancias no se van a reflejar inmediatamente.
Para trasladar al presente esos flujos de caja se implementan determinados procesos como el modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Por medio de este mecanismo se determinan las variables que permiten calcular el dinero que puede generar una organización en la actualidad.
4. Proyección de flujos de caja
Sirve para estimar la cantidad de dinero que va a generar una compañía y se complementa con la tasa de descuento.
Es muy común que los equipos solamente fijen su atención en las utilidades, pero acá lo importante es ser capaz de crear liquidez.
Este elemento es la base para cumplir con empleados, instituciones financieras, impuestos, inversiones y otros. Es decir, no es el valor nominal del dinero sino el real el que debe calcularse.
5. Análisis de sensibilidad
Es imposible asegurar a un dueño de negocio qué es lo que ocurrirá con su compañía en el futuro:
- ¿Cuánto representarán las ventas en términos monetarios?
- ¿En qué proporción va a crecer la empresa?
- ¿Cuáles serán las inversiones necesarias?
- ¿Qué ocurrirá si las ventas no son las que se esperan?
En economía, las predicciones son un menú que está disponible en la carta del día. Es por ello que solo mediante un análisis de sensibilidad se puede determinar si los supuestos se cumplen o no.
Los activos no siempre otorgan valor
Frecuentemente, se cree que una empresa con cuantiosos activos es muy valiosa. Sin embargo, pueden tratarse de activos que no generen ganancias. O por el contrario, que se hayan depreciado a nivel contable y estén generando poco valor.
Por otra parte, están los activos intangibles que no se reconocen en la contabilidad, pero que generan un valor inestimable. Por ejemplo, las marcas sólidas y la fidelización de los consumidores hacia ellas.
En conclusión, no son solo los activos los que reflejan el valor de una empresa, sino el flujo de caja que tengan la capacidad de generar, sin importar los recursos que se inviertan.
Llevar a cabo estos pasos para valorar una empresa te ayudará a marcar la diferencia a la hora de tomar decisiones en cuanto a tus inversiones.
Si quieres conocer más sobre finanzas empresariales, te invitamos a que descubras qué son las inversiones de riesgo y por qué vale la pena que las conozcas.
¡Saludos!
